— Сбер ощутимо понизил прогноз по росту потребкредитования. Видите ли признаки переохлаждения? Как оцениваете качество розничных кредитов?
— Рынок потребительского кредитования постепенно стабилизируется после длительного снижения, которое продолжалось с сентября 2024 года. Темпы сокращения заметно замедляются. Во втором полугодии 2026 года ожидаем умеренное восстановление: снижение рынка в первом полугодии примерно на 3% будет компенсировано сопоставимым ростом во втором, и по итогам года рынок выйдет примерно на уровень конца 2025 года. Сбер уже демонстрирует более позитивную динамику — начиная с апреля портфель потребительских кредитов перешел к восстановительному росту. По итогам года ожидаем увеличение портфеля около 6%, что превышает среднерыночные темпы.
При этом качество розничного кредитного портфеля остается высоким и демонстрирует умеренную тенденцию к улучшению. Этому способствует совершенствование риск-политики банка, включая донастройку скоринговых моделей и кредитных правил с учетом опыта периода повышенных ставок и рисков во втором полугодии 2024 года. Дополнительную поддержку оказывает снижение ставок кредитования: оно уменьшает платежную нагрузку на заемщиков, что положительно влияет на качество новых выдач, а также расширяет возможности для рефинансирования ранее оформленных кредитов на более комфортных условиях.
— Что будет со сберегательными настроениями россиян, по оценкам Сбера, и заодно со ставками по вкладам?
— Ставки по вкладам остаются двузначными и сохраняют привлекательность для клиентов. Дальнейшая динамика будет зависеть от денежно-кредитной политики Банка России и траектории инфляции. Интерес к сберегательным продуктам остается высоким. По итогам марта Сбер стал лидером рынка по приросту доли — плюс 0,4 п.п. За период с конца февраля 2025-го по март 2026-го доля выросла на 2,27 п.п.
— Когда вернется интерес россиян к длинным вкладам и как менялась их доля в Сбере за последний год?
— Я бы не говорил, что у населения нет интереса к длинным вкладам. Скорее нужно говорить о том, что сейчас интерес сильно смещен к коротким срокам вследствие более высоких процентных ставок. Причины, я думаю, тоже понятны, банки, видя устойчивый тренд на снижение инфляции и ключевой ставки, не готовы принимать большие процентные риски.
Понятно, что интерес к длинным вкладам у населения усиливается в периоды ожидания снижения ставок. Клиенты хотят зафиксировать высокие ставки на как можно более длительный срок. Именно это мы наблюдали в прошлом году: с января по июнь 2025 года доля клиентов, размещавших средства на срок от одного года, выросла с 0,8 до 5% — на фоне высокой ключевой ставки и до начала снижения ключевой ставки с 21% до 20. С июня 2025-го по май 2026-го темпы снижения ключевой ставки ЦБ ускорились, ставки в экономике также пошли вниз, и доля длинных вкладов постепенно снизилась до 0,67%. Сейчас баланс интересов и клиентов, и банков смещен в сторону коротких вкладов: клиенты предпочитают более короткие сроки как более гибкие с точки зрения управления ликвидностью, а банки не фиксируют высокие ставки надолго. Ведь при снижении ключевой ставки пойдут вниз и ставки по кредитам, и, если у банков высокая стоимость пассивов сохранится надолго, они получат убытки от принятого процентного риска.
Чтобы баланс интересов клиентов и банков сместился в сторону длинных вкладов, нужно несколько составляющих: стабилизация инфляции на низком уровне и снижение неопределенности в развитии экономики, возврат к восходящей кривой доходности. Ведь если вспомнить историю, то в периоды стабильной ключевой ставки доля длинных вкладов достигала 30–40%. В такой ситуации "нормальности" заинтересованы одновременно и клиенты, и банки. Люди получают возможность разместить средства на длительный срок по привлекательным ставкам, не опасаясь резких всплесков ставок и инфляции, а банки получают длинные, стабильные по стоимости пассивы. Это позволяет банкам планировать свою деятельность на длительный срок и увеличивать срочность выдаваемых кредитов, в чем нуждается экономика.
Я уверен, что по мере снижения ставок и достижения макроэкономической стабильности интерес к длинным депозитам вернется.
— Как сейчас можно оценить спрос на рыночную ипотеку? Какой объем ипотечных кредитов выдаст Сбер по итогам года?
— Спрос на рыночную ипотеку стабильно растет. Год назад ее доля составляла около 14%, сейчас приближается к 40%. В абсолютном выражении выдачи выросли почти в четыре раза: с чуть более 90 млрд рублей за первые пять месяцев 2025 года до более 350 млрд рублей за аналогичный период 2026-го. По итогам года прогнозируем сдержанный рост выдач на 7–8% — до ориентировочно 3,2 трлн рублей. Ожидаем, что к концу 2026 года доля рыночных программ превысит 40% от общего объема.
— Как обстоят дела с качеством ипотечного портфеля?
— Не подтверждаем тезисы ЦБ об ухудшении ситуации с просроченной задолженностью по ипотеке. После резкого роста, который наблюдался во второй половине 2024 — первой половине 2025 года, ситуация стабилизировалась. За четыре месяца 2026 года доля просроченной задолженности выросла всего на 0,03 п.п. — с 0,78 до 0,81%.
— Сколько сделок по жилью в Сбере проходит без ипотеки?
— Чуть более трети всех сделок с жильем на "Домклик" проходит без ипотеки. Около 60% из них — покупки на вторичном рынке. В среднем ежемесячно через "Домклик" проходит 40 тыс. таких сделок.
— Как изменит рынок дифференцированная семейная ипотека?
— Семейная ипотека станет более адресной, усилит поддержку многодетных семей и снизит нагрузку на федеральный бюджет. Вместе с тем действующий лимит 6 млн рублей во многих крупных регионах не позволяет приобрести достаточно просторное жилье. Поэтому таргетирование в сторону многодетности должно сопровождаться условиями для покупки квартир площадью не менее 60–70 кв. м.
— Как будут вести себя цены на жилье в среднесрочной перспективе?
— Динамика цен будет определяться ключевой ставкой и соотношением спроса и предложения — а они существенно различаются по регионам. В 2026 году рост цен на первичное жилье замедлился, тогда как на вторичном рынке цены выросли на фоне повышения доступности рыночной ипотеки. Этот разрыв, по всей видимости, сохранится в ближайшей перспективе.
При этом важно учитывать, что вторичка в недавно построенных домах практически не отстает в цене от жилья в новостройках. По данным "Домклик", медианная стоимость квадратного метра в жилье, построенном не более чем за 10 лет до продажи на вторичном рынке, выросла в мае до 192,2 тыс. рублей — это уже выше цен в новостройках (190 тыс. рублей).
По мере снижения ключевой ставки снижается и интерес к "бюджетному" жилью советских лет постройки: покупатели выбирают более комфортное.
— Как вы оцениваете доступность жилья в России?
— На первичном рынке ключевой вопрос — подходит ли заемщик под условия льготных программ. На вторичном главным препятствием остается высокая ключевая ставка. При этом, по нашим данным, средний размер ипотечного платежа сохраняется на комфортном для заемщика уровне: по льготным программам — за счет низких ставок, по рыночным — за счет формирования значительного первоначального взноса через продажу имеющейся недвижимости. Снижение рыночных ставок повышает ликвидность вторичной недвижимости и, таким образом, ускоряет и формирует новые цепочки альтернативных сделок. Мы видим, что по итогам апреля 2026 года доля рыночных программ в объеме выдач приблизилась к 40%. При этом покупатели стали выбирать более просторные квартиры с двумя и более комнатами, которые лучше подходят для семейного проживания, — и в льготных, и в базовых программах.
— Какие технологии вы считаете наиболее перспективными для розничного бизнеса?
— Ключевые направления — искусственный интеллект и открытый банкинг. Речь идет уже не об отдельных сервисах, а о смене модели взаимодействия человека с финансовыми продуктами.
Банковское приложение перестает быть набором экранов и превратится в интеллектуального помощника, который понимает запрос, учитывает контекст и помогает прийти к результату. В "Сбербанк онлайн" мы уже интегрировали поиск с "Гигачатом" и развиваем линейку ИИ-агентов для ежедневных сценариев — от выбора вкладов до анализа трат. В перспективе такие помощники будут в режиме реального времени формировать персонализированные сценарии под задачу пользователя в одном окне.
Конкуренция между банками все больше смещается в плоскость клиентского опыта. У большинства людей продукты сразу нескольких банков, и главный вопрос — кто предложит единое удобное пространство для управления финансами. Открытый банкинг создает для этого технологическую основу: уже сейчас появляются сценарии, когда клиент видит счета разных банков в одном приложении. В перспективе это станет частью модели Open Data, объединяющей финансовые и другие повседневные сервисы.
По сути, речь идет о переходе от управления отдельными продуктами к управлению жизненными сценариями. Например, члены семьи и близкие смогут в едином цифровом пространстве совместно управлять накоплениями, кредитами, страховыми продуктами и другими сервисами, а также решать повседневные задачи — от заботы о пожилых родителях до планирования путешествий.
— Планирует ли Сбер расширять линейку цифровых платежных сервисов? Когда можно ожидать запуск оплаты ладонью?
— Сбер изучает новые биометрические сценарии оплаты, в том числе технологию оплаты по ладони. Проект находится на стадии исследования и тестирования: нам важно подтвердить возможность масштабного и безопасного применения технологии и оценить варианты ее интеграции в существующую инфраструктуру. Полноценный запуск будет возможен после формирования понятной нормативной базы и подтверждения удобства технологии для клиентов.
— Как обстоят дела с международными платежами? Сколько стран сейчас в арсенале Сбера?
— Для розничных клиентов через "Сбербанк онлайн" доступна оплата по QR-кодам за рубежом — сейчас сервис работает в 11 странах, включая Турцию, Таиланд и Вьетнам. Интерес к нему быстро растет: только за первый квартал 2026 года количество оплат выросло в пять раз по сравнению с оборотом за весь 2025 год. Ежемесячно сервисом пользуются более 100 тыс. клиентов. Приоритет в расширении географии — страны с развитой инфраструктурой QR-платежей и высоким турпотоком из России.
Источник: ТАСС
